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如何实际运用市盈率指标

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投资决策时如何如利用市盈率指标

市盈率是股票的价格和每股收益的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值。每个行业的市盈率不一样,所以就不能死套。跟行业的平均市盈率相比,越低越好。

市盈率如何定义?如何算?怎么应用?

市盈率
一、怎样计算市场盈率
市盈率是一间公司股票的每股市价与每股盈利的比率。其计算公式如下:
市盈率 =每股市价/每股盈利
目前,几家大的证券报刊在每日股市行情报表中都附有市盈率指标,其计算方法为:
市盈率 =每股收市价格/上一年每股税后利润
对于因送红股、公积金转增股本、配股造成股本总数比上一年年末数增加的公司,其每股税后利润按变动后的股本总数予以相应的摊薄。
以东大阿派为例,公司1998年每股税后利润0.60元,1999年4月实施每10股转3股的公积金转增方案,6月30日收市价为43.00元,则市盈率为
43/0.60/(1+0.3)=93.17(倍) 公司行业地位、市场前景、财务状况。
以市盈率为股票定价,需要引入一个"标准市盈率"进行对比--以银行利率折算出来的市盈率。在1999年6月第七次降息后,我国目前一年期定期存款利率为2.25%,也就是说,投资100元,一年的收益为2.25元,按市盈率公式计算:
100/2.25(收益)=44.44(倍)
如果说购买股票纯粹是为了获取红利,而公司的业绩一直保持不变,则股利的收适应症与利息收入具有同样意义,对于投资者来说,是把钱存入银行,还是购买股票,首先取决于谁的投资收益率高。因此,当股票市盈率低于银行利率折算出的标准市盈率,资金就会用于购买股票,反之,则资金流向银行存款,这就是最简单、直观的市盈率定价分析。
二、正确看待市盈率指标
在股票市场中,当人们完全套用市盈率指标去衡量股票价格的时候,会发现市场变得无法理喻:股票的市盈率相差悬殊,并没有向银行利率看齐;市盈率越高的股票,其市场表现越好。是市盈率指标没有实际应用意义吗?其实不然,这只是投资者没能正确把握对市盈率指标的理解和应用而已。
1.市盈率指标对市场具有整体性的指导意义
市场的资金永远向收益率高的地方流动,就股票市场的整体平均市盈率而言,基本上是与银行利率水平看齐的。在降息以前,我国股市平均市盈率达到35-40倍就显得偏高了,而经过7次降息后,股市平均市盈率上升至40倍,则被视为"恢复性"的上涨。
2.衡量市盈率指标要考虑股票市场的特性。
与银行储蓄相比,股票市场具有高风险、高收益的特征。股票投资的收益,除了股息收入外,还存在买卖价差产生的损益。股票定价适当高于银行存款标准,体现了风险与收益成正比的原则。
3.以动态眼光看待市盈率
市盈率指标计算以公司上一年的盈利水平为依据,其最大的缺陷在于忽略了对公司未来盈利状况的预测。从单个公司来看,市盈率指标对业绩较稳定的公用事业、商业类公司参考较大,但对业绩不稳定的公司,则易产生判断偏差。以上面提到的东大阿派为例,由于公司市场前景广阔,具有很高的成长性,受到投资者的追捧,股价上升,市盈率居高不下,但以公司每年80%的利润增长速度,以现价购入,一年后的市盈率已经大幅下降;相反,一些身处夕阳产业的上市公司,目前市盈率低到20倍左右,但公司经营状况不佳,利润呈滑坡趋势,以现价购入,一年后的市盈率可就奇高无比了。
市盈率高,在一定程度上反映了投资者对公司增长潜力的认同,不仅在中国股市如此,在欧美、香港成熟的投票市场上同样如此。从这个角度去看,投资者就不难理解为什么高科技板块的股票市盈率接近或超过100倍,而摩托车制造、钢铁行业的股票市盈率只有20倍了。当然,这并不是说股票的市盈率越高就越好,我国股市尚处于初级阶段,庄家肆意拉抬股价,造成市盈率奇高,市场风险巨大的现象时有发生,投资者应该从公司背景、基本素质等方面多加分析,对市盈率水平进行合理判断。

市盈率怎么用呢?

市盈率(Price to Earnings ratio,简称 P/E ratio)也叫本益比,指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率,是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一

如何科学合理地利用市盈率指标评估股票的投资价值

闪牛分析:首先,要了解市盈率。它是每股的价格与每股收益之间的比率。简单的可以说,是用每股的价格除以每股的收益,就等于市盈率了。
通过计算得到股票的市盈率,可以用两种方法进行评估,一种叫做简单估计法,一种叫做回归分析法。其实,简单估计法用的广泛。
简单估计法,是利用历史的数据进行评估。比如,将股票的各年的市盈率的历史数据排列,将表现异常的数据去掉,求一个平均数,或者是一个中间数,那么做为对未来市盈率的一个判断。
当我们求得了市盈率平均数的时候,就可以做为一个正常的价值。那么,当市盈率高出,或低出时,就可以进行买入或卖出了。因为,异常的数值总是回归正常的。
当然,这种评估方法有他的机械性,但是具有一定的判断作用。而回归分析法,则较复杂,需要考虑到股票的价格,收益增长,风险,时间等等因素,他们与市盈率之间的关系,因此,其模型也不完美。

如何评价市盈率?

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。怎样精准的分析出好的股票真的好难,在经验不够的情况下不防用炒股软件辅助选股,本人平时也是用牛股宝炒股软件追踪里面的牛人操作,加以分析选股。
用市盈率衡量一家公司股票的质地时,并非总是准确的。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时,利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效
市盈率是很具参考价值的股市指针,一方面,投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字真实反映公司在持续经营基础上的获利能力,因此,分析师往往自行对公司正式公布的净利加以调整。

如何判别市盈率指标?

普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利=市盈率
般认为该比率保持在15-25之间是正常的,
也就是说15-25年可收回(静态的).
静态看确实市盈率越高该公司的风险就越大,盈利的机会就越小!
但公司经营中常常是变化的,如某公司06年0.1元/股07年0.3元/股08年0.6元/股
预计009年1.00元/股 动态看06的100倍到09只有10倍了,
所以要看公司的成长性了!
所以不能简单认为市盈率越高该公司的风险就越大,盈利的机会就越小!
个人浅见 希望能有所帮助!